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【改革前沿】国企混合所有制改革的流程与步骤

浏览量:103 发布时间:2020-03-31

一、做好混改前可行性研究准备

国有企业混改的第一要务便是对混改的可行性和混改的必要性进行研究,通过可行性和必要性的研究对国有企业的混改大方向进行分析,并对国资参股、国资控股进行分析论证。在可行性研究准备阶段,应当首先对混改是否符合法律法规进行把关,例如通过增资扩股方式进行混改的,应分析增资的资金用途、混改后的股东数量是否符合混改的法律、法规规定。

二、制定混改方案

在混改前可行性研究准备工作通过后,应当制定全面的混改方案,对企业混改整体方案进行完整描述。该阶段具体工作应当包括国有企业的发展目标与发展战略、国有企业改革的方式、战略投资者的具体方案、企业职工安置方案、混改后企业的股权比例、及其他涉及企业管理层级和资产处置的方案等。

根据《企业国有资产法》第四十一条规定:“国有企业改制应当制定改制方案,载明改制后的企业组织形式、企业资产和债权债务处理方案、股权变动方案、改制的操作程序、资产评估和财务审计等中介机构的选聘等事项。企业改制涉及重新安置企业职工的,还应当制定职工安置方案,并经职工代表大会或者职工大会审议通过。改制方案依法保护债权人利益。国有企业改制要征得债权金融机构同意,保全金融债权,依法落实金融债务”。

三、国有企业内部审议程序

国企混改方案确定后,无论是通过产权转让还是增资扩股均应当由国有企业按照章程和国有企业内部管理制度进行决策,并形成书面董事会决议或股东会决议,并由有权审批机构审核通过。国有企业职工安置方案应经职工代表大会或者职工大会审议通过;产权变动企业的董事、监事、高级管理人员及其近亲属,以及这些人员所有或实际控制的企业拟受让国有产权或参与增资的,相关的董事、监事和高级管理人员不得参与变动方案的制定和组织实施的各项工作。国有企业改制涉及财政、劳动保障等事项的,需预先报经同级人民政府有关部门审核,批准后报国有资产监督管理机构协调审批。

四、财务审计与资产评估

无论是产权转让还是增资扩股经批准后,应委托具有相应资质的中介机构进行审计和资产评估。如通过产权转让方案混改,经批准后,应由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计,同时应委托具有相应资质的评估机构对转让标的进行资产评估。企业收到资产评估机构出具的评估报告后,将备案材料逐级报送给国有资产监督管理机构或其所出资企业,自评估基准日起9个月内提出备案申请。

五、产权交易所进行预披露

混改企业可在发布正式增资公告前通过产权交易所进行信息预披露。因产权转让导致转让标的企业的实际控制权发生转移的,转让方应当在转让行为获批后10个工作日内,通过产权交易机构进行信息预披露,时间不得少于20个工作日。

六、进行挂牌申请

此阶段的主要工作是递交挂牌申请文件,即提交《增资信息发布申请书》、营业执照或其他主体资格证明文件、国有资产产权登记证、公司章程、内部决策及批准文件、近三年年度审计报告、企业估值相关文件等材料。

七、尽职调查及反向尽调

前述六个主要环节完毕后,意向投资者会对混改企业进行财务和法律进行尽职调查,当然,混改企业也可对意向投资者展开反向尽职调查。在尽职调查中,意向投资者一般要求混改企业提供尽职调查相关资料,一般包括财务尽职调查报告及法律尽职调查报告。混改企业可根据自身需要,要求意向投资者提交反向尽职调查资料。

八、投资者资格审查

产权交易所应向混改企业反馈《意向投资方资格确认意见函》,意向投资者应按照《增资公告》要求,将保证金交纳至产权交易所指定账户。

根据《招标投标法》及《招标投标法实施条例》的要求,招标文件要求中标人提交履约保证金的,中标人应当提交,履约保证金不得超过中标合同金额的10%。竞买保证金的条款涉及到许多细节,在拟定保证金相关的条款前,需要与产权交易所确认竞买保证金的支付比例、支付竞买保证金的时间点、竞买保证金是否可抵作增资款等问题。根据在过往项目中与相关产权交易所的沟通,最早在挂牌阶段就可以要求投资方支付保证金。保证金支付比例最高不得超过30%。如果保证金的支付主体与投资方一致,则可转为增资款;如果保证金是由第三方代缴的,则需要原路退回,不能抵作增资款。

九、协议签署及交割

混改企业通过竞价、竞争性谈判、综合评议等方式选择最终投资方,确认后由产权交易所出具《增资结果通知书》。最后重要的一步为签署交易文件、并取得产权交易所出具的产权交易凭证,产权交易所将在其网站上对产权交易结果进行公告,完成工商变更登记手续。

作者:戴晓梅律师

陕西韬达律师事务所



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